Vierde kwartaal kers op de taart van ict-overnamemarkt 2024
Verwachting CFI: momentum zet zich door in 2025
De Nederlandse ict-overnamemarkt sloot 2024 goed af. In het vierde kwartaal werden er meer deals gesloten dan in de wat rustiger voorgaande drie kwartalen. Dit momentum zet zich, onder normale omstandigheden, door in 2025, is de verwachting van financieel adviesbureau CFI, gespecialiseerd in overnames.
Tekst: RIK SANDERS Beeld: SHUTTERSTOCK
In het vierde kwartaal van 2024 registreerde CFI, in samenwerking met Computable, 124 ict-deals op de Nederlandse overnamemarkt, tegenover 96 deals in het derde en 112 in het tweede kwartaal. In het eerste kwartaal van vorig jaar stond de teller op 109 transacties. In totaal gaat het voor 2024 dus om 441 deals, een stuk meer dan 2023 (393), maar nog niet boven de grens van vijfhonderd deals, zoals in 2022 (521) en 2021 (556).
Er is genoeg tractie in de markt, stelt Randy de Visser, vicepresident in het ict-team van CFI, vast. Diverse investeringsmaatschappijen, die in de jaren 2021-2022 geld ophaalden bij pensioenfondsen en private investeerders, willen dit kapitaal aan het werk zien. Maar er zijn ook wat beren op de weg: geld lenen is duurder geworden en de geopolitieke spanningen zorgen ook voor terughoudendheid bij de meer risicovollere investeringen. ‘Startups ondervinden daar bijvoorbeeld last van. Er stroomt minder risicodragend kapitaal naar toe. Venture capitalists hebben meer moeite om kapitaal op te halen en kijken ook kritischer naar de winstgevendheid en groeikansen van jonge bedrijven.’
Aantrekkende markt
Opvallend in dit verband was het besluit van Prime Ventures begin dit jaar om te stoppen met investeren in nieuwe techbedrijven. De Amsterdamse risico-kapitaalverschaffer vindt de waarderingen van deze bedrijven te hoog. De Visser vindt het een opmerkelijke actie: ja, het rendement in de corona-topjaren lag een stuk hoger dan in 2024, maar de vooruitzichten voor 2025 zijn positief. ‘Het is momenteel een drukke tijd bij CFI en andere adviesbureaus, gespecialiseerd in overnames. De markt trekt aan.’
Bovendien bestaat er veel buitenlandse interesse, met name vanuit Engeland en de Verenigde Staten, voor de ict-markt in Nederland. Private equity-bedrijven uit deze landen zijn minder terughoudend dan de Nederlandse tegenhangers omdat ze bulken van het kapitaal en er daardoor onderling veel competitie is in de zoektocht naar waardevolle participaties. ‘De Nederlandse ict-markt is in trek omdat er goed Engels wordt gesproken, er een hoge cloudadoptie is, veel bedrijven technisch onderlegd zijn en het technische onderwijs op een hoog peil staat’, zegt De Visser.
'De Nederlandse ict-markt is in trek omdat er goed Engels wordt gesproken, er een hoge cloudadoptie is, veel bedrijven technisch onderlegd zijn en het technische onderwijs op een hoog peil staat'
Verkopersmarkt
Volgens Bart Rutgrink, analist van het CFI-team, is er momenteel sprake van een kopersmarkt, daar waar het in de (corona)topjaren 2021-22 een verkopersmarkt betrof. ‘Bedrijven die in de etalage stonden, konden de gekste eisen stellen. Daarna zag je de markt weer normaliseren. De hoofdmoot van de transacties in 2024 waren, net als in 2023, de add-ons: aankopen om platform-investeringen te versterken.’
In het vierde kwartaal passeerde weer een aantal bekende namen de revue. Zo nam het Noorse bedrijfssoftwareconglomeraat Visma TimeChimp over, een Amsterdamse aanbieder van urenregistratie- en projectmanagementsoftware, en bouwde investeerder Riverdam zijn paraplubedrijf Smizer, een groep regionaal acterende managed-serviceproviders, verder uit met de aankopen Yorna, Doorn & Van der Haar en IT Local. Ook software-investeerder Main Capital sloot weer diverse binnen- en buitenlandse deals: TMA en Inconto (Nederlands), Presentation Solutions (Engels), Zonith (Deens), Qnister (Zweeds) en ERP Novum, Procilon en Perbility (Duits), waarbij de laatste een exit is met het Amsterdamse investeringsfonds Rivean Capital als koper.
Niet alleen Main was een ‘slokop’, ook Total Specific Solutions (TSS) bleek hongerig: de softwaregroep lijfde over de grens zeven bedrijven in: Star IMT (Duits), A6CMO en Creative IT (Frans), AX Innovation (Brits), Buypass (Noors) en ICR Evolution en TrueIT Systems (Spaans). In totaal noteerde TSS op zijn website met betrekking tot het jaar 2024 achttien softwarebedrijven, twee meer dan in 2023. De teller in 2025 staat overigens in de eerste twee maanden al op tien.
Valcon en Vitec
Tot de grotere transacties van het vierde kwartaal rekent De Visser de overname van het meerderheidsbelang van investeringsmaatschappij Waterland in adviesbedrijf Valcon door een andere investeerder, het net genoemde Rivean Capital. In Valcon werden enkele jaren geleden de activiteiten van First Consulting, Viqtor Davis en P2 Consulting en het Scandinavische Valcon ondergebracht. Met de nieuwe investeerder aan boord hoopt het bedrijf sneller te groeien en zijn reikwijdte in Europa te vergroten. Acquisities worden daarbij niet geschuwd.
Ook het Zweedse Vitec liet van zich horen. Het beursgenoteerde bedrijf kocht Olyslager, een vijfenzeventigjarige dataleverancier voor de smeermiddelen en vloeistoffenindustrie uit Bunschoten. ‘Een mooie niche-overname’, constateert De Visser, die eraan toevoegt dat Vitec in het vierde kwartaal ook nog in Figlo stapte. Dit fintech-bedrijf uit Capelle aan den IJssel levert software aan financieel adviseurs waarmee ze hun klanten (consumenten) grip kunnen laten krijgen op hun persoonlijke financiën.
‘Het Zweedse Vitec liet van zich horen en kocht Olyslager, een vijfenzeventigjarige dataleverancier voor de smeermiddelen en vloeistoffenindustrie uit Bunschoten’
VanderLande, Penta Infra, Anylinq en Schuberg Philis
Andere grote transacties waren nog onder andere die van VanderLande (kocht Siemens Logistics), Penta Infra (pensioenuitvoerder PGGM stapte in), Anylinq (in handen van het Franse Spie) en Schuberg Philis (liet zich overnemen door de Britse tech-investeerder Bridgepoint). Laatstgenoemde acquisitie was ook verrassend te noemen. De it-dienstverlener uit Schiphol-Rijk ging er jarenlang prat op een lokaal, Nederlands bedrijf te zijn. Maar nu is het voornemen om de kernactiviteiten in Nederland uit te breiden en tegelijkertijd de sprong te maken naar Scandinavië, Groot-Brittannië, Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk. In die landen heeft Bridgepoint dankzij zijn uitgebreide netwerk veel contacten en kennis van de branche.
Vierde kwartaal
Nog een paar opmerkelijke deals uit het vierde kwartaal van 2024:
– Vanwege de Europese regelgeving MiCa (Markets in Crypto Assets-regulation) is er een consolidatieslag gaande op de cryptomarkt in Europa. Bedrijven klonteren samen om makkelijker aan de strengere compliance-eisen te voldoen. Voorbeelden van deals in het vierde kwartaal: het crypto-platform Finst stapte in bij Anycoin Direct en de cryptobroker Coinmerce kocht en branchgenoot Blox.
– Een andere Bloxs (maar dan met een s erbij) is door Vortex Capital Partners overgenomen. De Utrechtse aanbieder van boekhoudsoftware voor vastgoedbedrijven wil met steun van de investeerder versneld groeien. Vortex lijkt hetzelfde spelletje te willen spelen als Main Capital met Zig, dat onder de vleugels van die investeerder is uitgegroeid tot een grote speler op de vastgoed- en corporatiemarkt.
– Lexar Partners, een snelgroeiend private-equity-bedrijf uit Laren, ondersteunde twee deals van de Digital Survival Group uit Utrecht: E-mergo, een data- en ai-speler uit Delft, en Cloudiction, een Baarnse aanbieder van clouddiensten. Ook investeerde Lexar in VI Company, een Rotterdamse fintech-speler.
– Zorgautomatiseerders zijn ook nog in trek: zo trok Medicore, leverancier van het gelijknamige elektronische patiënten- en cliëntendossier voor de GGZ, jeugdzorg en planbare ziekenhuiszorg, twee nieuwe investeerders aan: ING Corporate Investments en investeerder Extens. En Logex, een datamanagementplatformen voor ziekenhuizen dat steun krijgt van de Amerikaanse investeerder Thoma Bravo, kocht de Duitse add-on Inmed.
– KidsKonnect roerde zich ook weer met de acquisitie van het Britse online-learningplatform Train Me Now. De softwareleverancier voor de kinderopvang en het basisonderwijs wordt ondersteund door Five Arrows (de investeringstak van Rothschild).
– Ook op e-commerceterrein was er dynamiek zichtbaar: het Franse Orisha kocht Wolfpack Digital Commerce Solutions, expert in de omnichannel. Orisha nam eerder in 2024 ook al Optimizers over, een Nederlandse leverancier van logistieke e-commerce-software. Het bedrijf wil een internationale, zakelijke all-in-one-online-shop worden waar alles rond een aankoop, tot en met de logistiek en warehousing, wordt geregeld.
Derde kwartaal
Nog een paar opvallende transacties uit het derde kwartaal van 2024:
– De voornaamste overname was die van Centric medio juli door een consortium van Imker Capital Partners en de Nederlandse it-ondernemers Adriaan Mol (Mollie, Bird), Ronald Bezuur (Uniserver) en Bram Bastiaansen (ACT Group). Imker Capital Partners krijgt de meerderheid van de aandelen. Daarmee kwam min of meer een einde aan de soap rond eigenaar/directeur Gerard Sanderink-soap die door de Ondernemingskamer op een zijspoor was gezet.
– Eind juli nam Wolters Kluwer het accountancyportfolio van cloudgebaseerde financiële workflow- en gegevensuitwisselingsoplossingen van het Belgische fintechbedrijf Isabel Group over. Daarvoor legt het Nederlandse informatieconcern 325 miljoen euro in contanten op tafel.
– Ook in juli: de aankoop van de datacenters van Bytesnet door Eurofiber. Daarmee breidt deze aanbieder van open-digitale-infrastructuur uit naar het noorden van het land. Behalve in Rotterdam (de Spaanse Kubus) bezit Bytesnet namelijk ook een datacenter in Groningen (d’Root) van waaruit colocatie-diensten worden aangeboden. De tak die niet werd mee verkocht, de hpc- en cloud-activiteiten van Bytesnet IT Infra Services, kwam overigens eind 2024 in handen van de Groningse clouddienstverlener DirectVPS.
– Telecombedrijf Lebara, bekend van de goedkope sim-only-abonnementen, kreeg alweer een nieuwe investeerder aan boord: Waterland. Die nam afgelopen augustus de aandelen over van Alchemy en Triton Partners. Zij werden begin 2020 eigenaar van het in 2001 opgerichte bedrijf door toen het belang over te nemen van Vieo, een dochteronderneming van de Zwitserse privé-investeerder Palmarium. Die had Lebara in 2017 gekocht.
– In augustus wist Pollen Street Keylane, leverancier van software voor verzekeraars en pensioendienstverleners, in handen te krijgen. De Britse investeerder nam het Utrechtse bedrijf over van Waterland Private Equity. De van oorsprong Britse vermogensbeheerder die ook in Texas zit, wil van Keylane een pan-Europese marktleider maken.
– Een grote transactie voor Your.World eind augustus: het bedrijvenconglomeraat van Strikwerda Investments kocht de ‘wholesale identity access’-activiteiten in Nederland van de Belgische Unifiedpost Group. De verkoopprijs bedroeg zo’n 133 miljoen euro. Deze Nederlandse tak van Unifiedpost omvat meerdere oplossingen, zoals identiteitstoegangsbeheer en veilige digitale communicatie voor bedrijven. In het kader van de overname maakten beide partijen ook de afspraak dat het Banqup-betalingstransactieplatform van Unifiedpost wordt gedistribueerd naar ruim een miljoen klanten van Your.World in Europa.
– Begin september kondigde de Hoofddorpse telecom- en it-dienstverlener Yielder Group, met steun van investeerder Capital A, aan de it- en audiovisuele activiteiten van PCI uit Lijnden te acquireren. Dat bedrijf focust zich voortaan op printerservices- en office supplies. Eerder in 2024 kocht Yielder, dat groeiambities heeft, nog ict-dienstverlener Oaktree Group uit Utrecht (inmiddels opgegaan in het onderdeel Venéco).
– In september lieten ook Belgische bedrijven zich niet onbetuigd. Zo lijfde Expertum de Limburgse SAP-dienstverlener Qrcus in. Expertum, ondersteund door de Belgische investeringsfondsen Sofindev en Think2Act, nam eerder al de Nederlandse SAP-dienstverlener Partners in Technology over. Verder was Esc ook weer van de partij en breidde dit it-huis uit Gent het zijn dienstenaanbod in de Benelux uit met de overname van Goodzo uit Zoetermeer. Dit is een it-consultancybedrijf op het gebied van applicatiebeheer en training.
– De ‘Franse slag’ was met maar liefst zeven deals goed zichtbaar in het derde kwartaal van 2024. Zo breidde Scheider Electric zijn aandeel in Planon (facilitair-managementsoftware) uit naar een meerderheid, liet Devoteam zijn oog vallen op Eraneos Technology Netherlands (het vroegere Paphos, sterk in ServiceNow- en Atlassian-oplossingen), terwijl de Hardis Group, aan de haal ging met de Naardense logistieke-softwareleverancier Magnus Black.
Verder nam het technologiehuis Vinci Energies voor zijn it-label Axians de data- en low-code specialist Rond over alsmede PurpleHRM (hr-analytics-platform) en investeerde Seven2 (het vroegere Apax Parters uit Frankrijk) in Lumion, een 3d-rendering software-onderneming uit Sassenheim. En tot slot nog een echte niche-deal: de acquisitie van Campspace door Home Camper, beide boekingsites voor (micro-)kampeerders.
